I fondi metaverse sono una categoria giovane e con un breve track record. Alcuni hanno costi relativamente elevati e pur essendo interessanti risentono ora del ribasso dei titoli tecnologici

Non scoraggiati dal recente crollo dei titoli tecnologici, alcuni investitori desiderosi di entrare in una tendenza tecnologica emergente stanno rivolgendo la loro attenzione al metaverso.

Questa prossima iterazione di Internet è un mondo virtuale tridimensionale immersivo in cui le persone utilizzano la realtà virtuale (VR) e aumentata per socializzare, lavorare e giocare. McKinsey & Co. stima che questo mercato potrebbe crescere fino a 5.000 miliardi di dollari di fatturato annuo entro il 2030. Secondo la società di consulenza, nei primi cinque mesi del 2022 i venture capitalist hanno investito 120 miliardi di dollari in tecnologie e infrastrutture metaverse, più del doppio rispetto ai 57 miliardi di dollari investiti nell'intero 2021.

Ma per l'investitore medio cercare di prevedere quali titoli saranno vincenti e quali perdenti in questo universo tecnologico amorfo può essere difficile. Ad aumentare la complessità c'è il fatto che molte società che si promuovono come titoli metaverse non stanno investendo grandi somme in questa tecnologia emergente, al contrario di realtà come la società madre di Facebook, Meta Platforms, e Nvidia Corp..

In risposta, società di fondi come Fidelity Investments, ProShares e Horizons ETF hanno lanciato sul mercato americano ETF metaverse. Questi fondi tematici consentono agli investitori di ottenere un'esposizione al metaverso attraverso un indice composto da un paniere di titoli o attraverso una gestione attiva.

Una trasformazione tecnologica multimiliardaria

"Siamo nel bel mezzo di una trasformazione tecnologica multimiliardaria che si svilupperà nei prossimi decenni", afferma Matthew Ball, venture capitalist e ceo di Metaverse Research Partners, che ha creato l'indice alla base del primo ETF metaverse, Roundhill Ball Metaverse ETF (METV), lanciato nel giugno 2021.

Secondo quanto riporta Morningstar Direct, attualmente esistono sette ETF metaverse con un patrimonio totale di 438,2 milioni di dollari,. Oltre a METV - che detiene la parte del leone del mercato, con un patrimonio di 411,5 milioni di dollari al 30 settembre - altri includono Fidelity Metaverse ETF (FMET), lanciato nell'aprile 2022 e con un patrimonio di 10,9 milioni di dollari, e ProShares Metaverse ETF (VERS), lanciato a marzo e con un patrimonio di 5,66 milioni di dollari.

"L'interesse degli investitori individuali è dovuto al fatto che le persone si stanno impegnando nel metaverso attraverso i giochi e in altre aree della loro vita", afferma Simeon Hyman, global investment strategist di ProShares. "Lo stanno vivendo in prima persona e immaginano un metaverso connesso con opportunità di crescita esponenziali. Immaginano un mondo virtuale in cui la vostra presenza può andare ovunque, da un gioco virtuale a un concerto virtuale a un centro commerciale virtuale".

Secondo gli strategist, gli investitori che vogliono puntare sul metaverso devono comunque guardare oltre il clamore e scegliere un fondo con attenzione. Tenete presente che alcuni ETF sul metaverso hanno costi più elevati rispetto alla media dei fondi indicizzati e che alcuni non offrono una grande diversificazione all'interno del settore.

Consideriamo il Fount Metaverse ETF (MTVR) da 6,25 milioni di dollari e il First Trust Indxx Metaverse ETF (ARVR) da 1,11 milioni di dollari. Entrambi hanno un commissione media dello 0,70%, mentre la media per un ETF è dello 0,56%, secondo Morningstar Direct.

Altri fondi metaverse sono fortemente ponderati con titoli tecnologici che potrebbero risentire della volatilità del mercato nei prossimi mesi. Per esempio, il 40% del fondo FMET di Fidelity è costituito da 10 titoli tecnologici: Apple Inc, Alphabet Inc., Tencent Holdings, Adobe Inc., Meta Platforms, Nintendo, Electronic Arts, Nvidia, NetEase e Dassault Systèmes.

"Si tratta di una classe di fondi molto giovane con un track record breve", afferma Bryan Armour, direttore della ricerca sulle strategie passive di Morningstar per il Nord America. "Ci sono dei rischi quando si investe in un tema che è solo un'idea con un futuro ambiguo".

Prepararsi alle oscillazioni

Ball, pioniere del metaverso e autore di "The Metaverse and How it Will Revolutionize Everything" (Il metaverso e come rivoluzionerà tutto), sostiene che la spina dorsale della prossima iterazione di Internet richiederà hardware, potenza di calcolo, infrastrutture di rete, piattaforme virtuali, tecnologie e protocolli che alimentano l'Internet 3D, tecnologie di pagamento, contenuti e asset di identità. Il suo Ball Metaverse Index diversifica le partecipazioni in queste categorie e include società pubbliche con una capitalizzazione di mercato minima di 1 miliardo di dollari che stanno adottando il metaverso come elemento centrale della loro attività. Le principali partecipazioni di METV includono Roblox, Apple, Nvidia, Unity Software Inc, Microsoft Corp. e Meta.

Gli investitori in questo settore devono prepararsi ad affrontare le oscillazioni del settore tecnologico, che finora non mostrano segni di rallentamento. L'indice Nasdaq Composite è sceso del 32% circa quest'anno, mentre l'indice S&P 500 Information Technology del 31%. METV, l'unico fondo metaverse con un record di performance a un anno, è sceso del 51,32% quest'anno e ha perso il 50,96% dalla sua nascita.

"I ribassi sono dovuti al calo generalizzato dei prezzi dei titoli tecnologici e di tutti i titoli", afferma Ball. Tuttavia, secondo le sue stime, meno del 10% degli investitori di METV "ha venduto da quando il crollo è iniziato all'inizio dell'anno".

Gli strategist consigliano che un ETF tematico metaverso pesi solo per una piccola percentuale del portafoglio azionario di un investitore. "È un jolly, quindi dovrebbe rappresentare dal 10% al 20% delle partecipazioni azionarie tematiche", afferma Hyman. "È un modo per aggiungere un po' di pepe al portafoglio. Ma si tratta di un'opportunità del tipo compra e mantieni, che potrebbe non produrre rendimenti nel breve termine". (riproduzione riservata)