La società aerospaziale, controllata dall’uomo più ricco del mondo, ha erogato il prestito in ottobre e un mese dopo ha riavuto il capitale più gli interessi. Un esempio di come Musk raccolga denaro dal suo impero di aziende senza doversi separare in modo permanente dalle sue azioni | Musk mette una X su Twitter e impone a tutti una domanda

Elon Musk ha chiesto un prestito di 1 miliardo di dollari a SpaceX, il costruttore di razzi che supervisiona in qualità di amministratore delegato, nello stesso periodo in cui stava acquisendo la società di social media X, precedentemente nota come Twitter.

L’insolito prestito è l’ultimo esempio di come l’uomo più ricco del mondo raccolga denaro dal suo impero di aziende senza doversi separare in modo permanente dalle sue azioni, consentendogli di raccogliere fondi per la sua vasta gamma di iniziative.

Il prestito da 1 miliardo

SpaceX ha approvato il prestito, garantito da una parte delle sue azioni SpaceX, in ottobre e Musk lo ha prelevato interamente lo stesso mese, secondo i documenti esaminati dal Wall Street Journal. Non è stato possibile determinare il motivo per cui ha contratto il debito. Musk ha rimborsato il prestito poco dopo averlo contratto, restituendo a SpaceX 1 miliardo di dollari più gli interessi a novembre. Musk e SpaceX non hanno risposto alle richieste di commento.

Da anni Musk ha stipulato accordi con le banche per ottenere prestiti a fronte delle azioni delle sue società, tra cui Tesla, il produttore di auto elettriche di cui è amministratore delegato. Per quanto riguarda l’azienda non quotata, SpaceX, è stata la società stessa a concedergli il prestito. Musk è di gran lunga il maggiore azionista di SpaceX, controllando una quota del 42% e quasi il 79% del potere di voto a marzo, secondo un documento di SpaceX depositato presso la Federal Communications Commission. Se vuole chiedere un prestito a SpaceX, quasi certamente può ottenerlo.

L’anno scorso i finanziamenti sono stati contratti in un momento in cui SpaceX stava effettuando grandi investimenti per il suo programma di razzi Starship e in Starlink, la sua attività di fornitura di connessioni Internet via satellite. L’azienda ha raccolto ingenti somme dagli investitori per contribuire al pagamento di entrambi i progetti e Musk ha esortato i dipendenti a fare attenzione alle spese. Alla fine del 2021, Musk aveva avvertito che SpaceX poteva rischiare la bancarotta, dato che aveva investito denaro nella costruzione dell'enorme razzo spaziale e in Starlink.

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Il prestito di 1 miliardo di dollari ha temporaneamente spostato verso Musk una fetta significativa di capitale per SpaceX, che è intrecciata con molte delle più importanti missioni spaziali della National Aeronautics and Space Administration (Nasa) e del Pentagono. Alla fine dello scorso anno, SpaceX disponeva di 4,7 miliardi di dollari in contanti e titoli, come risulta dai documenti ufficiali. Il prestito rappresentava l'11% dei 9 miliardi di dollari di capitale che l'azienda ha dichiarato di aver venduto dal 2009, secondo i documenti normativi.

A novembre, quando Musk ha restituito il denaro, ha anche venduto quasi 4 miliardi di dollari in azioni Tesla, e un importo analogo il mese successivo, portando il totale delle azioni della casa automobilistica che ha venduto in oltre un anno a circa 39 miliardi di dollari. Musk ha dichiarato che pagherà più di 11 miliardi di dollari di tasse per il 2021 e ha versato circa 25 miliardi di dollari in contanti come parte dell’accordo da 44 miliardi di dollari per l'acquisizione di Twitter, ora nota come X, a fine ottobre.

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Le richieste di Musk a Space X

Fin dai primi giorni di SpaceX, Musk si è rivolto all’azienda per sostenere le sue altre imprese. Musk ha dichiarato di aver preso in prestito anni fa 20 milioni di dollari dalla società aerospaziale per aiutare una Tesla allora in difficoltà, in modo da evitarne il fallimento alla fine del 2008.

SpaceX ha cercato di aiutare un'altra azienda di Musk durante un periodo di difficoltà finanziarie: SolarCity. Nel 2015 e 2016, SpaceX ha investito 330 milioni di dollari in obbligazioni emesse dall'azienda di energia solare di cui Musk era presidente e maggiore azionista. L’azienda è stata poi acquisita da Tesla.

Un paio di anni dopo, alcuni investitori di SpaceX si sono chiesti perché il costruttore di razzi stesse dirottando risorse verso un'altra impresa di Musk, la Boring Co. che stava sperimentando nell’area del costruttore di razzi la costruzione di tunnel innovativi. SpaceX ha poi dichiarato che Boring l'ha compensata con una parte delle azioni della startup. Musk non ha commentato la questione. Tesla è diventata costantemente redditizia solo nella seconda metà del 2019. Il successo è stato ulteriormente premiato da Wall Street, alimentando il già alto valore di mercato dell'azienda.

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Tuttavia, per molti anni, Musk è stato un miliardario povero di contanti, con gran parte della sua ricchezza legata alle azioni di Tesla, SpaceX e altre startup. La sua liquidità non è nota. A dicembre 2020, aveva accumulato prestiti da Bank of America, Goldman Sachs e Morgan Stanley, per un totale di oltre 500 milioni di dollari legati alle sue azioni Tesla, secondo un documento che rivela i suoi rapporti con i finanziatori della casa automobilistica. Non è stato possibile conoscere lo stato attuale di questi prestiti. La commistione tra le attività personali e quelle aziendali di Musk risale ai primi tempi delle società, quando emetteva assegni dal proprio conto per coprire le fatture e aiutare una Tesla allora in difficoltà.

Più di recente, le attività di Tesla hanno attirato l’attenzione delle autorità, con l’Ufficio del Procuratore degli Stati Uniti per il Distretto Sud di New York e la Sec che hanno aperto delle indagini sull’uso dei fondi aziendali per un progetto che era stato descritto internamente come un immobile residenziale per Musk, ha riferito il Journal.

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Il contratto tra SpaceX e Musk

I documenti visionati dal Journal mostrano che SpaceX ha un contratto di finanziamento con Musk che è stato modificato nel corso degli anni. All’inizio del 2017, SpaceX ha stipulato un accordo con Musk che gli consentiva di prendere in prestito fino a 120 milioni di dollari dall’azienda, con capitale e interessi dovuti o un decennio dopo o 90 giorni dopo una richiesta da parte di SpaceX. Musk ha utilizzato questo accordo circa un anno dopo, quando ha prelevato 100 milioni di dollari, secondo i documenti visionati.

L’importo totale che SpaceX poteva prestargli è stato aumentato nel maggio 2019 e Musk ha preso in prestito altri 100 milioni di dollari nello stesso mese. Uno scenario simile si è verificato l'anno successivo: Nel dicembre 2020 la capacità di prestito è stata aumentata fino a un massimo di 500 milioni di dollari e Musk ha preso in prestito altri 300 milioni di dollari.

Nel 2021, Musk ha iniziato a sbloccare parte della sua ricchezza cartacea in Tesla. Alla fine di quell'anno, ha rimborsato a SpaceX i 500 milioni di dollari di prestito più gli interessi. Lo scorso autunno, SpaceX ha aumentato la capacità di prestito fino a 1 miliardo di dollari, consentendo a Musk di contrarre un prestito di tale entità. All’inizio dell’anno scorso, con Tesla fiorente, Musk ha iniziato a muoversi verso una nuova impresa: Twitter.

Un primo piano prevedeva che Musk prendesse in prestito 12,5 miliardi   di dollari attraverso prestiti garantiti dalle azioni Tesla di sua proprietà, che all'epoca erano valutate oltre 62,5 miliardi di dollari e rappresentavano circa il 40% della sua partecipazione. L’idea aveva però preoccupato alcuni investitori. Il consiglio di amministrazione di Tesla e diverse banche avevano imposto regole per cui avrebbe dovuto fornire maggiori garanzie se il prezzo delle azioni di Tesla fosse sceso. E in quei giorni il prezzo stava scendendo, il che significava che erano necessarie più azioni come garanzia. Alla fine, Musk rinunciò a usare le azioni Tesla come garanzia per acquistare Twitter.

Nell’aprile 2023, Tesla ha reso noto di aver ulteriormente inasprito le regole sull'utilizzo da parte di Musk della sua partecipazione nell'azienda automobilistica per ottenere prestiti. Il pagamento dell’acquisizione di Twitter, avvenuta a fine ottobre, ha complicato ulteriormente la situazione finanziaria di Musk.

L’azienda di social media ha tradizionalmente generato la maggior parte delle sue entrate attraverso la vendita di annunci pubblicitari, ma ha visto un calo da parte degli inserzionisti, preoccupati in parte per le modalità teatrali dell’acquisizione da parte di Musk, che ha poi dichiarato di essere stato costretto a tagliare le spese della società di social media per evitare la bancarotta. La situazione di Twitter, insieme all'aumento della concorrenza e dei tassi di interesse, lo scorso anno ha pesato sulle azioni Tesla: il titolo è sceso del 65%, il che ha complicato la capacità di Musk di utilizzare le azioni della società di veicoli elettrici per raccogliere altri fondi. (riproduzione riservata)